IEO和ICO有什么区别?IEO的好处是什么?

首次交易发行(IEO)是由加密货币交易所管理的初次募资项目。与传统的首次发行代币(ICO)不同,IEO创业团队不启动融资平台,也不进行融资,而是通过交易所进行财务和法律检查。如果测试通过,该站点将启动一个tokensail,所有用户都可以参与其中。

这种方法可以解决ICO的主要问题,就是大量的骗局。根据Satis Group LLC的2017年研究,80%的ICO是欺诈项目。来自tokendata网站2018年的数据显示,这其中有90%以上都是(正常团队已经转向ieo和sto)。在IEO项目中还没有发现诈骗者。

吸引首次投资的新方法可能是ICO发展的自然结果,将重复其成功并恢复投资者对市场的信心。至少,这一结论是由研究ICO和IEO之间的差异以及IEO对初创公司、投资者和证券交易所的优势的专家得出的。

IEO和ICO之间的主要区别:

1.中间人在场

ICO和IEO之间的主要区别在于发行人和投资者之间以加密货币交易的形式进行的中介。交易平台承诺通过尽职调查程序对区块链初创公司进行检查:法人登记、法定文件、投资潜力、市场需求、财务状况、投资风险、项目可行性等。

双方签订了一项协议,其中规定了tokensail的关键条款:

  • 代币销售的开始和结束时间;
  • 每位投资者的最大代币数量;
  • 法定货币或主要加密货币(BTC、ETH)的基价;
  • softcap和hardcap,取得成功后的行动;
  • 上市费、销售额百分比;
  • 抽奖程序。

当投资者在IEO期间购买代币时,他会将资金转移到交易所的创业钱包中。这些资金由交易所完全控制。资金以若干部分的形式分配给一家初创企业。每个部分通常都有一个特定的目标,例如为MVP的开发、营销活动或产品部署提供资金。如果该部分的目标没有实现,剩余的资金将返还给投资者。

2.市场集中化

由于IEO由加密货币交易所管理,因此该市场有两种趋势:

  • 组织者将尝试在与最大用户群的交易所举行IEO,因为这增加了全额筹集必要资金的机会。
  • 投资者将尝试参与IEO,在信誉最好、所持tokensale数量最多的交易所进行交易,因为这增加了该项目不是骗局的可能性。

这些趋势将推动市场走向集中化。这也将有助于整个加密货币市场的总体趋势——希望在最安全的交易所进行交易。这样的网站很少,即使不是唯一的一个—— Kraken。

因此,在几年内,几乎所有IEO都将在3-5个交易所举行的可能性很高。如果发生这种情况,那么交易所将开始向组织者和投资者规定他们的条件,中央银行、股票和交易市场也是如此。

3.透明度

要启动ICO,区块链启动团队不必非要公开一些关于公司和所有者的信息。只是创建一个网站,写一份白皮书,并启动一个筹款平台。如此高的匿名性和巨额资金促成了欺诈者开始使用ICO的事实。根据《华尔街日报》的判断,他们成功地吸引了超过10亿美元的投资者。

在IEO的情况下,这是不可能的,因为一个创业团队必须经过一个尽职调查程序,该程序涉及披露公司、员工和所有者的信息。多亏了这一点,欺诈者欺骗密码投资者变得更加困难。

然而,不仅仅IEO的组织者应该披露信息。由于融资是通过加密货币交易所进行的,投资者还必须通过身份验证,即KYC程序。因此,交易所希望保护自己不受可能参与洗钱或恐怖融资的影响。

4.筹款程序

让我们举一个简单的例子,说明通过ICO和IEO筹集资金的程序是如何不同的。例如,我们计划推出一个基于区块链的自由职业平台,我们非常缺乏资金。要使用ICO或IEO筹款,有何不同:

5.抽奖而不是gas战

第一个IEO出现在2017年底。Binance交易平台在其专门的Binance Launchpad平台上进行了两次代币销售:BREAD(600万美元)和GIFTO(340万美元)。创业币在很短的时间内成功卖出,这引起了投资者的强烈批评,他们没有时间参与代币销售。

在ICO过程中,gas战解决了这样一个问题:投资者高估gas成为第一批有权享受大折扣的买家,通常你进入项目越早,折扣就越大。就IEO而言,买家之间的竞争问题是由抽奖决定的。投资者可以在第一个竞标者中随机获得一张有权购买代币的门票。

本次抽奖采用透明随机系统,但参与抽奖的门票分配是根据用户在过去20天内的存款兑换券数量进行的。在IEO-Matic网络(Matic)期间,这种系统首先在Binance LaunchPad站点上进行了测试。

IEO对投资者的好处

尽量减少工作量。对于投资者来说,参与IEO是一个简化的过程,看起来更像是在证券交易所定期购买密码,而不是投资于ICO。你在交易平台上创建一个账户,通过验证程序和KYC/AML,然后参与任何IEO。

此外,不再需要每次都参加IEO:

  • 对初创企业进行经济和法律核查;
  • 研究投资特定项目的条件;
  • 想想如何购买创业代币。

安全。ICO的主要问题是潜在投资者不能总是验证项目的可靠性和前瞻性。初创企业通常通过登陆网站推出ICO,在那里,组织者的信息最少。即使最初的安置是在专门的平台上进行的,也没有足够的信息。

因此,ICO通常是由收集投资者资金的骗子发起的,然后就消失了。而且,由于投资者没有关于代币销售组织者的信息,因此无法返还资金。还有另一种欺骗方式:欺诈者制造了tokensail,向投资者分发了tokensail,但随后又投入了开发,这使得他们对数字糖果包装进行了投资。

在首次股票发行的情况下,这样的数字更难扭转。市场分析师不允许将可疑的初创公司列入上市名单,因为如果发现欺诈,他们的声誉将受到损害。因此,投资者将进入另一个平台,而正常的初创公司也将跟随他们。

进入障碍。ICO通常分三个阶段进行:

  • 私人出售,只允许大型投资者。
  • 预售,允许大型合格投资者。
  • 主要销售,所有人都可以。

通常,在私人销售期间,投资者购买的代币的最大折扣为50%或更多,预售30–50%,主要销售20–30%在销售开始时,销售结束时0%。这种制度歧视中小投资者。

IEO投资计划消除了这种歧视,允许每个人在任何阶段参与代币销售,为所有投资者平定了进入壁垒。如果通过抽奖出售代币,则会存在进入障碍,但这并不重要:在IEO Matic网络的情况下,为1250美元。

投资回报率。有了IEO,购买的代币几乎可以在代币销售结束后立即出售,在ICO的情况下——从代币销售结束后的一个月到六个月。这样的上市速度大大提高了投资回报率,对所有市场参与者都有利。

IEO对初创企业的好处

代币销售速度。交易所进行尽职调查并分配所募集资金的事实大大增加了投资者的信心。这就是为什么许多IEO以创纪录的时间结束——从20秒到一天(ICO已经筹集了几个月或一年的资金)。

挂牌率。IEO之后的新代币在证券交易所上市更快,通常是在白天,有时是一周。在通常的ICO中,这一过程花费了数月时间,因为项目必须经过尽职调查,而该调查已经由IEO完成。并且不能保证ICO之后的项目将通过IEO。

客户群。通过启动通常的ICO,初创企业必须独立地吸引潜在投资者进入其融资平台。也就是说,你需要创建和实施一个值得花时间和需要技能的营销策略。在IEO的案例中,一家初创公司立即获得了大量准备投资于初创项目的潜在投资者。

IEO对交易所的好处

更多的收入。IEO平台获得收入:

  • 从项目中收取上市费用或固定费用;
  • 收取交易佣金,交易量随着新的标记邮件而增加;
  • 增加对该网站本地代币的需求,这是参与IEO和增加抽奖中奖机会所必需的。

更多关注。有前途的IEO初创公司有助于交易所客户群的增长和专业媒体中的推荐人数量。这反过来吸引了更多希望在热门网站上运行IEO的初创企业。

因此,创建了一个正关系,其中一个参数的增长有助于第二个参数的增长,而第二个参数的增长又有助于第一个参数的增长,依此类推。

独家代币。在IEO之后,平台将收到一个不在其他任何地方交易的专用代币。独家代币吸引了新的投资者到该网站谁想投资于这个特定的项目。因此,交易所增加了客户群和交易量,即利润。

总结

在投资吸引力和可靠性方面,IEO无疑优于ICO。但是,不要认为最初的外汇配售将从骗局中节省或保证投资回报。这就是为什么:

  • 加密货币交易所容易受到黑客攻击。
  • 尽职调查消除了明显的薄弱项目,但不太可能有助于对付严重的欺诈者(通过欺诈性的IPO计划证明,在该计划中,验证和项目要求更严格)。
  • 交易所检查项目并持有IEO,但不保证在不可抗力情况下退款。

此外,代币几乎在代币航行后立即出现在交易清单上的方案很容易受到通过泵和转储技术进行市场操纵的影响。这是一种在证券交易所赚钱的相当简单和古老的方式,意味着对一项资产的需求放水,从而导致其报价增加,然后资产的急剧重构。

根据企业内部的报告,这种操纵在加密货币市场上是常见的。许多电报社区(Pumpking社区、Pump.im、Altheway、We Pump、Crypto4Pumps和其他)已经被识别出来,它们被协调起来人为地提高某一特定加密货币的比率,然后在适当的时候重新设置并赚取。

毫无疑问,在IEO期间,对代币的如此高需求可能被直接放水发行或者其他可能。因此,即使你投资于最初的股票发行,这也不能保证项目的干净和投资回报。

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